Phân tích cơ bản trong forex, nắm vững để có cơ hội thành công!

Phân tích cơ bản là một trong những phương pháp phân tích thị trường forex được nhiều anh em trader “lão làng” ưa chuộng, bởi nó không cần phải sử dụng quá nhiều công cụ như phân tích kỹ thuật.  Phân tích cơ bản là một trong 2 trường phái phân tích lớn trong đầu tư, giao dịch tài chính (bao gồm phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản).Tuy nhiên, để phân tích hiệu quả đòi hỏi nhà đầu tư phải có kiến thức nền tảng về kinh tế, chính trị, tài chính vi mô và vĩ mô… Vậy cụ thể, phân tích cơ bản là gì? Nó khác gì so với phương pháp phân tích kỹ thuật. Tìm hiểu ngay qua bài viết dưới đây.

Phân tích cơ bản là gì?

Phân tích cơ bản trong thị trường tài chính nói chung là một phương pháp xác định giá trị nội tại của một loại tài sản, thông qua việc đánh giá các yếu tố tác động bên trong lẫn bên ngoài như: kinh tế, xã hội, chính trị, tài chính… Từ đó, đưa ra dự báo xu hướng biến động của giá trong tương lai.

Mục đích của phân tích cơ bản chính là đánh giá xem tài sản đó đang bị định giá cao hơn hay thấp hơn giá trị nội tại của nó hay không. Nếu cao hơn thì khả năng trong tương lai thị trường sẽ điều chỉnh giá giảm, còn nếu bị định giá thấp hơn thị trường sẽ điều chỉnh giá tăng để tài sản phản ánh đúng giá trị nội tại của nó.

Trong Forex, phân tích cơ bản thường xem xét các yếu tố kinh tế ảnh hưởng đến việc định giá đồng tiền của một đất nước. Nếu nó tốt, giá trị đồng tiền sẽ mạnh lên, thu hút được sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư và doanh nghiệp nước ngoài tham gia đầu tư vào quốc gia đó. Nhu cầu quy đổi tiền tệ để mua tài sản tại một quốc gia tăng lên cho thấy đồng tiền của quốc gia đó càng có giá trị.

Phân tích cơ bản dựa trên cơ sở gì?

Đối tượng mà phân tích cơ bản hướng đến là giá trị nội tại của tài sản và mối quan hệ của chúng với các yếu tố tài chính có thể đo lường được. Các nhà phân tích thường quan niệm rằng dù được định giá cao hay thấp thì một lúc nào đó tài sản sẽ trở về giá trị thực của chúng. Từ đó họ sẽ đi tìm giá trị nội tại của tài sản và tìm ra cơ hội đầu tư bằng cách so sánh giá trị đó với giá thị trường.

Đối với trường phái phân tích kỹ thuật, kết quả biến động giá trong quá khứ và hiện tại sẽ được dùng làm căn cứ để dự báo xu hướng giá trong tương lai. 3 nguyên lý chính được thông qua sẽ bao gồm: giá cả phản ánh tất cả mọi thứ, giá di chuyển theo xu hướng, lịch sử lặp lại xu hướng. Những nguyên lý này là biểu hiện của giá thông qua các chuyển động trên biểu đồ. Từ đó biểu hiện các tác động của các yếu tố khác đến giá chứ không xét riêng từng yếu tố lẻ tẻ. Giá thị trường của tài sản chính là điều phân tích kỹ thuật quan tâm.

Các yếu tố quan trọng cần đặc biệt lưu ý khi áp dụng phương pháp phân tích cơ bản.

Thông thường, khi tham gia giao dịch forex các trader thường quan tâm đến các cặp tỷ giá chính (có chứa đồng đô la Mỹ). Do đó, khi phân tích cơ bản các nhà đầu tư cần phải phân tích các yếu tố có thể ảnh hưởng đến tỷ giá của các cặp tiền tệ này. Đặc biệt là các yếu tố ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ, bởi USD chính là đồng tiền mạnh nhất, có ảnh hưởng lớn đến các đồng tiền của những quốc gia khác.

1. Các yếu tố kinh tế

Tiền tệ của một quốc gia có giá trị hay không sẽ phụ thuộc vào nền kinh tế của quốc gia đó có mạnh hay không. Nếu kinh tế của quốc gia đó phát triển mạnh thì đương nhiên giá trị đồng nội tệ của quốc gia đó sẽ tăng cao và ngược lại. Để đánh giá tình hình kinh tế của một quốc gia chúng ta sẽ xem xét các chỉ số như: lãi suất, lạm phát, GDP, tỷ lệ thất nghiệp..

• Lãi suất

Lãi suất là chỉ số quan trọng nhất có thể ảnh hưởng đến giá cả của các loại tiền tệ đặc biệt là lãi suất chiết khấu. Đây là loại lãi suất mà các ngân hàng trung ương cho các ngân hàng thương mại vay. Các ngân hàng thương mại sẽ lấy đó làm cơ sở để ấn định và điều chỉnh lãi suất cho các cá nhân, tổ chức.

Khi lãi suất tăng yêu cầu ngân hàng phải gia tăng tiền dự trữ. Như vậy số tiền cho vay sẽ giảm và lãi suất vay tăng lên. Ngược lại, khi lãi suất chiết khấu giảm, các ngân hàng thương mại có thể hỗ trợ doanh nghiệp vay với lãi suất thấp. Khi này các doanh nghiệp sẽ mở rộng quy mô, kinh tế phát triển đẩy giá của đồng tiền nội tại tăng lên.

Tuy nhiên, trong dài hạn nếu cho vay nhiều chứng tỏ lượng tiền lưu thông trên thị trường nhiều sẽ dẫn đến lạm phát và đồng tiền sẽ mất giá. Nếu lãi suất tăng thì đồng nội tệ cũng sẽ tăng.

• Lạm phát

Lạm phát là tốc độ tăng giá của hàng hóa và dịch vụ. Nguyên nhân dẫn đến lạm phát chính là do lượng tiền đang lưu thông quá nhiều nhiều. Khi này để cân bằng các ngân hàng trung ương sẽ kiểm soát lãi suất để đồng tiền quốc gia đó có thể tăng giá.

Dựa vào chỉ số này trader có thể dự đoán được xu hướng tăng hay giảm của một đồng tiền nào đó. Tuy nhiên, cũng phải lưu ý rằng giao dịch Forex luôn đi theo cặp nên cần phải phân tích tổng thể cả 2 đồng tiền để đưa ra lựa chọn hợp lý.

• Tỷ lệ thất nghiệp

Tỷ lệ thất nghiệp tăng chứng tỏ hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp hoạt động kém, không mở rộng và bị ngưng trệ… Về lâu dài điều này sẽ ảnh hưởng đến sức khỏe kinh tế của một quốc gia và hiển nhiên giá nội tại cũng sẽ giảm. Ngược lại nếu tỷ lệ thất nghiệp thấp chứng tỏ các cơ sở sản xuất đang mở rộng quy mô, kinh tế của đất nước tốt nên giá của đồng nội tệ sẽ tăng.

• GDP – Tổng sản phẩm quốc nội

GDP là thước đo tất cả các hàng hóa và dịch vụ được sản xuất của một quốc gia trong một giai đoạn cụ thể. Các nhà đầu tư có thể dựa vào tốc độ tăng trưởng của GDP để xác định mức độ tăng trưởng của nền kinh tế. Tuy nhiên, cũng cần phải nhớ rằng GDP tăng chưa thể khẳng định được kinh tế của quốc gia tốt. Bởi nếu lượng hàng hóa sản xuất nhiều nhưng không thể tiêu thị thì hàng sẽ tồn động, tiền sẽ âm 1 chỗ, doanh nghiệp điêu đứng. Từ đó sẽ dẫn đến kinh tế bị trì trệ. Do vậy khi đánh giá, nhà đầu tư cần xem xét thêm 2 yếu tố là cung cầu.

2. Các yếu tố chính trị – xã hội

Các yếu tố chính trị của một quốc gia bao gồm: luật lệ, bộ máy quản lý, quân sự, biểu tình, đình công…Tất cả các yếu tố này đều ảnh hưởng đến giá trị đồng nội tệ của quốc gia đó. Một quốc gia có tình hình chính trị không tốt hay thường xuyên xảy ra các sự kiện xã hội mang tính tiêu cực như: biểu tình, bạo động, xung đột quân sự,… sẽ ảnh hưởng rất lớn đến nền kinh tế và làm suy yếu giá trị đồng nội tệ.

Ngoài ra, các sự kiện quan trọng như bầu cử cũng luôn được các nhà đầu tư quan tâm, đặc biệt là kết quả bầu cử tổng thống Mỹ, bởi nó không chỉ ảnh hưởng đến kinh tế, chính trị của Hoa Kỳ mà còn ảnh hưởng đến nhiều quốc gia trên thế giới.

Các ứng cử viên cho vị trí này sẽ liên tục tranh luận với nhau về những chính sách, yếu lược mà mình sẽ thực hiện nếu đăng cai cương vị tổng thống. Mỗi chính sách khác nhau sẽ tác động đến giá trị của đô la Mỹ theo nhiều hướng khác nhau. Và khi đã có kết quả bầu cử, toàn bộ nền kinh tế sẽ biến động theo chiều hướng phù hợp với các chính sách mà ứng cử viên đăng cai đã nêu ra trong các cuộc tranh luận của mình. Chính vì vậy, đây là yếu tố chính trị mà không một nhà đầu tư, nhà giao dịch nào bỏ qua.

Các yếu tố về chính trị thường có mức độ tác động đến giá trị đồng nội tệ nhẹ hơn so với các yếu tố về kinh tế, tuy nhiên nó vẫn quan trọng hơn trong dài hạn.

3. Các sự kiện bất ngờ

Các sự kiện bất ngờ như: thiên tai, bão lụt, sóng thần… cũng ảnh hưởng khá lớn đến tình trạng kinh tế của một đất nước, từ đó sẽ làm giảm giá trị đồng nội tệ.  Thông thường, khi các sự kiện bất ngờ mang tính tiêu cực như trên xảy ra sẽ ảnh hưởng rất lớn đến nền kinh tế của quốc gia, từ đó làm giảm giá trị đồng nội tệ. Tuy nhiên, trong một vài trường hợp, các sự kiện này rất khó để phân tích và dự báo chiều hướng tác động nên các nhà phân tích thường bỏ qua hoặc chỉ nhìn nhận kết quả sau khi nó đã xảy ra rồi.

Các công cụ phải nằm lòng để có những phân tích kỹ thuật chuẩn xác đến từng chi tiết.

Để phân tích cơ bản thông thường các nhà đầu tư sẽ sử dụng các nguồn thông tin có sẵn, bao gồm:

• Đối với các yếu tố kinh tế

Các chỉ số kinh tế như: lãi suất, lạm phát, GDP, tỷ lệ thất nghiệp… các nhà đầu tư có thể theo dõi thông qua chính sách tiền tệ, bản công bố lãi suất của ngân hàng trung ương, Bộ tài chính… Nếu muốn theo dõi các tin tức kinh tế, tài chính của Mỹ, nhà đầu tư có thể xem trên các phương tiện truyền thông chính thống của Mỹ như: Bloomberg, CNN, Fox News, CBS…

Trong forex, các đồng tiền được nhà đầu tư quan tâm nhất gồm: USD, EUR, GBP, JPY, AUD, CAD, CHF, NZD. Do đó, nhà đầu tư có thể theo dõi các thông tin của NHTW các quốc giá đó qua: FED, ECB, BoE, BoJ, RBA, BoC, SNB và RBNZ.

• Đối với các yếu tố chính trị, xã hội:

Về vấn đề chính trị – xã hội, các nhà đầu tư có thể theo dõi qua các phương tiện truyền thông đại chúng, các trang mạng xã hội, báo chí… để nắm bắt thông tin kịp thời.

• Lịch kinh tế

Đây là công cụ không thể thiếu đối với các nhà đầu tư theo trường phái phân tích cơ bản. Lịch kinh tế sẽ cung cấp thông tin về chỉ số kinh tế của tất cả các quốc gia trên thế giới, bao gồm: thời gian, mức độ tác động đến giá trị đồng nội tệ của quốc gia đó…

Hiện nay hầu hết các sàn giao dịch đều có sẵn công cụ tích hợp các thông tin này chính là lịch kinh tế. Các nhà đầu tư chỉ cần cập nhật thông tin trên lịch kinh tế có thể nắm được dữ liệu quan trọng của một quốc gia. Từ đó chắt lọc các thông tin cần thiết để phục vụ công việc phân tích của mình.

Lịch kinh tế sẽ được chia làm 3 cấp độ phân cấp sau đây:

• Ít quan trọng: Các tin tức mới có thể xảy ra, nhưng khi được công bố nó không gây quá nhiều thiệt hại hay sự ảnh hưởng quá lớn đến thị trường kinh tế nói chung và giao dịch forex nói riêng.
• Quan trọng: Khi những tin tức này được công bố, đa phần sẽ có mức độ tác động vừa phải, không quá ảnh hưởng và làm cho nền kinh tế bị tác động hay thay đổi quá mạnh mẽ. Nó thường có tính chất ngắn hạn.
• Cực kỳ quan trọng: Các thông tin này thông thường sẽ mang tính chất đột ngột và bất ngờ với thời gian phát hành tin vô cùng nhanh. Nhiều khi chính vì vậy mà các nhà đầu tư sẽ không thể phản ứng kịp trước tình trạng này xảy ra. Không những thế, việc các tin tức mức độ này được công bố sẽ ảnh hưởng cực kỳ mạnh đến tình hình kinh tế cũng như có sự biến động lớn về cả tiền tệ, là dự báo khá tin cậy cho một xu hướng sắp tới.

Phân biệt phân tích cơ bản forex với phân tích cơ bản chứng khoán

Hai trường phái này có những điểm gặp gỡ nhau về mục đích và phương pháp. Điểm khác nhau giữa chúng nằm ở những công cụ được sử dụng và đối tượng sử dụng.

Về mục đích: Mục đích cuối cùng của cả 2 phương pháp này là xác định cơ hội đầu tư và giao dịch thông qua việc tìm ra giá trị nội tại của tài sản chính và nhận ra sự chênh lệch với giá thị trường.

Về phương pháp: Nhận diện các yếu tố có tác động đến giá cả như tài chính, xã hội vĩ mô, vi mô, kinh tế,… Từ đó có thể đo lường được mức độ và chiều hướng tác động để dự báo chiều hướng biến động của giá.

Đối tượng phân tích: Đối tượng phân tích chính của thị trường chứng khoán sẽ là cổ phiếu. Đối tượng phân tích trong forex đa dạng hơn với các chỉ số, cổ phiếu, tiền điện tử, vàng, các cặp tỷ giá,…

Công cụ phân tích: Đối với phân tích cơ bản chứng khoán, các công cụ phân tích bao gồm các công cụ mang tính vi mô. Các công cụ này có liên quan trực tiếp đến các hoạt động thuộc về doanh nghiệp. Ví dụ như chính sách giá cả, mục tiêu sứ mệnh, khả năng lợi nhuận, vị thế cạnh tranh,…

Các yếu tố này sẽ được các nhà đầu tư đánh giá dựa vào các loại báo cáo và tài liệu của doanh nghiệp. Phân tích cơ bản forex lại hướng đến những công cụ vĩ mô hơn và thường có tác động trực tiếp đến vấn đề tiền tệ. Đó có thể là các vấn đề về tỷ lệ thất nghiệp, lạm phát, lãi suất,.. các yếu tố xã hội,… Những yếu tố đó sẽ được đánh giá dựa vào các báo cáo, văn bản, chính sách,… hay phát biểu của lãnh đạo hoặc các quyết định của ngân hàng trung ương.

Trường hợp nào nên dùng kỹ thuật phân tích cơ bản, những ưu nhược điểm của phương pháp này là gì?

Bất kỳ phương pháp phân tích nào cũng có những ưu điểm và hạn chế nhất định, và phân tích cơ bản cũng không ngoại lệ. Để giúp mọi người hiểu rõ hơn về phân tích cơ bản forex, sau đây chúng tôi sẽ đưa ra những nhận định về ưu, nhược điểm của phương pháp phân tích này.

Ưu điểm:

• Hỗ trợ dự đoán các xu hướng dài hạn khá chính xác.
• Các tin tức tác quan trọng thường gây nên tác động mạnh đến giá. Nếu nhanh nhạy có thể nắm bắt thời cơ để kiếm nhiều lợi nhuận hơn. Hoặc cũng có thể phản ứng kịp thời để giảm thiểu các rủi ro.

Nhược điểm:

• Không phù hợp với các chiến lược giao dịch ngắn hạn hoặc scalping.
• Không phù hợp với các nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm: Do kỹ thuật phân tích cơ bản thường được các trader lão làng sử dụng vì nó kết hợp nhiều yếu tố khác nhau
• Phải dành nhiều thời gian đọc tin tức và nhanh nhạy với các thông tin: Các thông tin này cần được chắt lọc và có chọn lọc và đặc biệt cẩn thận với các tin rác, tin không chính thống.

Hướng đi nào cho những trader mới vào nghề?

Câu trả lời hợp lý nhất có lẽ là tùy thuộc vào khả năng và chiến lược cũng như phong cách giao dịch mà mỗi trader lựa chọn.

Nếu các bạn tự tin với kiến thức kinh tế, tài chính của mình và phong cách mà các bạn lựa chọn là các phong cách giao dịch trung và dài hạn như swing trading hay position trading thì phân tích cơ bản hoàn toàn là sự lựa chọn tốt.

Ngược lại, nếu chưa tự tin với kiến thức của mình, đồng thời phong cách mà bạn theo đuổi là ngắn hạn như scalping hay day trading thì phân tích cơ bản độc lập sẽ không thể mang lại hiệu quả cao.

Đối với các trader forex, cho dù là dày dặn kinh nghiệm hay newbie thì họ sẽ thường kết hợp cả phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật trong tất cả các chiến lược của mình. Phân tích cơ bản sẽ hỗ trợ dự đoán xu hướng trong dài hạn trong khi phân tích kỹ thuật sẽ giúp các bạn có được tín hiệu giao dịch tiềm năng trong ngắn hạn.

Kết luận

Đến đây, bạn đã hiểu phân tích cơ bản forex là gì chưa? Mặc dù phân tích cơ bản đòi hỏi ở người chơi nhiều yếu tố nhưng chỉ cần bạn chịu khó theo dõi tin tức, cập nhật dữ liệu và trang bị cho mình vốn kiến thức bài bản là hoàn toàn có thể làm tốt việc này. Hy vọng rằng thông qua những thông tin nêu trên, bạn sẽ có thêm những hiểu biết kỹ lưỡng hơn về phương pháp phân tích cơ bản forex và sẽ áp dụng chúng một cách hợp lý khi giao dịch.